जो लोग निवेश की दुनिया से संबध रखते हैं उनको ETF(Exchange Traded Fund) के बारे में जानकारी होती है पर जो लोग नए हैं या इस क्षेत्र में आना चाहते हैं उनको इसके बारे में ज़्यादा पता नहीं होगा अगर होगा तो थोड़ा -बहुत ही होगा। आज के लेख में हम इनके बारे में विस्तृत चर्चा करेंगे और जानेगे यह काम कैसे करते हैं और इनसे क्या फायदे और नुक्सान हो सकते हैं।
What is ETF?
ETF एक प्रकार से निवेश का एक रूप होता है जिसमें स्टॉक, बांड्स, कमोडिटीज या फिर विदेशी मुद्राओं आदि का एक संग्रह होता है उदाहरण के तौर पर हम यह कह सकते हैं जैसे हम किसी टोकरी में अलग – अलग तरह के फल रखते हैं उसी तरह ही इसमें विभिन्न तरह के स्टॉक्स का संग्रह किया जाता है।
इसमें हमको कोई स्टॉक भी अलग -अलग खरीदने की आवश्यकता नहीं होती है इसमें कई कंपनियां हिस्सेदार होती हैं। यह आम शेयर्स की तरह स्टॉक एक्सचैंजेस पर ट्रेड हो सकते हैं और इनकी खरीद-बेच आम स्टॉक की तरह ही हो जाती है यही खासियत इनको म्यूच्यूअल फण्ड (Mutual Fund )से अलग करती है।
Structure of ETF
हमने ऊपर इसके बारे में विस्तृत जानकारी प्राप्त की है अब हम इसकी सरंचना के बारे में भी जानेंगे। यह आमतौर पर फिजिकल और सिंथेटिक रूप में होते हैं जिनकी चर्चा हम नीचे कर रहें हैं।
- Physical ETF (फिजिकल ईटीएफ ): इसमें फिजिकल शेयर की खरीददारी की जाती है। मान लो हम NIFTY 50 ETF खरीदते हैं तो हम उसी अनुपात में खरीदेंगे जितने अनुपात में उसमे कंपनियों के शेयर का हिस्सा है। इसको आसानी से ट्रैक किया जा सकता है।
- Synthetic ETF (सिंथेटिक ईटीएफ): इसमें फिजिकल शेयर की खरीददारी नहीं की जाती है बल्कि इसमें बल्कि डेरिवेटिव्स (जैसे स्वैप कॉन्ट्रैक्ट्स) का इस्तेमाल किया जाता है । इसके लिए किसी बैंक या फाइनेंशियल इंस्टिट्यूशन से कॉन्ट्रैक्ट करना होता है जो इंडेक्स में हुए रिटर्न जितने हुए मुनाफे देने की गारंटी देता है।
Types of ETFs(ईटीऍफ़ के प्रकार )
आपने ऊपर ईटीऍफ़ के बारे में जानकारी हासिल की है और इसकी सरंचना के बारे में पढ़ा है। अब हम इसके विभिन्न प्रकारों की जानकारी लेंगे।
1. बॉन्ड ईटीएफ
बॉन्ड ईटीएफ में इन्वेस्ट करने से इन्वेस्टर को मासिक आय प्राप्त होती है. इसका मतलब यह है कि उनके पास बॉन्ड के प्रदर्शन से उनके इनकम डिस्ट्रीब्यूशन को प्रभावित किया जाता है. इस कैटेगरी में सरकार, कॉर्पोरेट और नगरपालिका बॉन्ड (कभी-कभी नगरपालिका बॉन्ड के नाम से जाना जाता है) शामिल किए जा सकते हैं. बॉन्ड ईटीएफ की मेच्योरिटी तिथि नहीं है, उनके अंतर्निहित एसेट के विपरीत. उनकी कीमत आमतौर पर असली बॉन्ड की कीमत से अधिक या कम होती है.
2. स्टॉक आधारित ईटीएफ
ईटीएफ कैसे काम करते हैं इसके संबंध में किसी विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र का पालन करने के लिए, स्टॉक ईटीएफ में इक्विटी का कलेक्शन शामिल है. उदाहरण के लिए, स्टॉक ईटीएफ ऑटोमोटिव या इंटरनेशनल कंपनियों के प्रदर्शन का पालन कर सकता है.
इसका लक्ष्य स्थापित और अप-एंड-कमर दोनों सहित विभिन्न प्रकार की कंपनियों के विद्यार्थियों को एक विशेष क्षेत्र में संपर्क करना है. क्योंकि उन्हें कम महंगे होते हैं और अंतर्निहित एसेट की वास्तविक स्वामित्व की आवश्यकता नहीं होती, स्टॉक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) म्यूचुअल फंड स्टॉक करने के लिए एक आकर्षक विकल्प होते हैं.
3. उद्योग आधारित ईटीएफ
इंडस्ट्री या सेक्टर ईटीएफ एक फंड है जो किसी विशेष उद्योग या क्षेत्र के प्रदर्शन को ट्रैक करता है. उदाहरण के रूप में, ऊर्जा उद्योग में काम करने वाली फर्म को उस क्षेत्र के लिए ईटीएफ में शामिल किया जाएगा. उद्योग ईटीएफ में निवेश उस क्षेत्र में फर्मों के प्रदर्शन की निगरानी करके उद्योग की संभावनाओं के संपर्क में आने का एक तरीका है.
हाल ही के वर्षों में आईटी उद्योग में इन्वेस्टमेंट में वृद्धि हुई है. हालांकि इस तरह से स्टॉक परफॉर्मेंस में उतार-चढ़ाव की नकारात्मकता ईटीएफ के साथ कम हो जाती है, लेकिन स्टॉक का सीधा स्वामित्व शामिल नहीं है. इसके अलावा, इंडस्ट्री ईटीएफ का उपयोग आर्थिक चक्रों के दौरान एक सेक्टर से दूसरे सेक्टर में शिफ्ट करने के लिए किया जा सकता है.
4. कमोडिटी आधारित ईटीएफ
उदाहरण के लिए, कमोडिटी ईटीएफ कच्चे तेल या गोल्ड जैसी वस्तुओं में निवेश करते हैं. कमोडिटी ईटीएफ कई लाभ प्रदान करते हैं. पहले स्थान पर, वे एक पोर्टफोलियो की विविधता को व्यापक बनाते हैं, जिससे बाजार में गिरावट आसान हो जाती है.
एक उदाहरण प्रदान करने के लिए, कमोडिटीज़ ईटीएफ स्टॉक मार्केट फ्रीफॉल में होने पर बफर प्रदान कर सकते हैं. दूसरा, कमोडिटी होल्डिंग कमोडिटी ईटीएफ शेयर कमोडिटी के मालिक की तुलना में कम महंगा होता है. पहले से कोई इंश्योरेंस या स्टोरेज शुल्क नहीं जुड़ा है.
5. करेंसी आधारित ईटीएफ
करेंसी पेयरिंग के प्रदर्शन का पालन करने वाले इन्वेस्टमेंट वाहनों को करेंसी ईटीएफ कहा जाता है. करेंसी ईटीएफ के कई उपयोग हैं. करेंसी वैल्यू की भविष्यवाणी करने के लिए देश के राजनीतिक और आर्थिक ट्रेंड का उपयोग किया जा सकता है.
आयातक और निर्यातक भी उनका उपयोग अपने पोर्टफोलियो को विविधता देने या मुद्रा बाजार की अस्थिरता से खुद को बचाने के लिए करते हैं. इनमें से कुछ लोग मुद्रास्फीति की सुरक्षा के रूप में भी कार्यरत हैं. बिटकॉइन के लिए ईटीएफ भी उपलब्ध है.
6. इन्वर्स ईटीएफ
इन्वर्स ETF को इक्विटी को कम करके स्टॉक ड्रॉप्स से लाभ प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इन्वर्स ईटीएफ इंडेक्स के इन्वर्स रिटर्न प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव (जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन) का उपयोग करते हैं. इन्वर्स ETF में इन्वेस्टर सीधे स्टॉक को कम नहीं कर रहे हैं, लेकिन कीमतों में गिरावट से लाभ उठा रहे हैं. डेरिवेटिव का उपयोग शॉर्ट स्टॉक में इन्वर्स ईटीएफ में किया जाता है. अनिवार्य रूप से, वे ऐसे मजदूर हैं जो मार्केट में गिरावट आएगी.
मार्केट में गिरावट के अनुपात में इनवर्स ईटीएफ की वैल्यू बढ़ जाती है. इन्वर्स ईटीएफ पर विचार करते समय इन्वेस्टर को ध्यान में रखना चाहिए कि उनमें से कई एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) हैं. बॉन्ड के विपरीत, ईटीएन को स्टॉक की तरह ट्रेड किया जाता है और बैंक की तरह जारीकर्ता होता है. अपने फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करना महत्वपूर्ण है कि आपके लिए ईटीएन सही है या नहीं.
निष्कर्ष
ETF कई फायदे देते हैं, लेकिन इनमें जोखिम भी होते हैं। इसलिए निवेश से पहले इन जोखिमों को समझना ज़रूरी है। सही रिसर्च, संतुलित निवेश दृष्टिकोण, और अपने वित्तीय लक्ष्यों व जोखिम सहने की क्षमता के अनुसार ETF का चुनाव करने से बेहतर फैसले लिए जा सकते हैं। जरूरत पड़ने पर वित्तीय सलाहकार से सलाह लेना भी समझदारी है।
